Legale e Compliance

Mergers and Acquisitions

Consulenza M&A multidisciplinare per fusioni, acquisizioni e cessioni d'azienda. Dalla due diligence al post-closing, con un team integrato di avvocati, commercialisti e consulenti strategici.

Consulenza M&A: Fusioni, Acquisizioni e Cessioni d'Azienda

Cosa facciamo per la tua azienda

Le operazioni di Mergers & Acquisitions (M&A) rappresentano un passaggio chiave nella vita di un'impresa: dalla crescita esterna alla riorganizzazione, fino alla cessione totale o parziale dell'azienda. Sono operazioni che concentrano in poche settimane decisioni di lungo periodo, espongono l'impresa a rischi legali, fiscali e operativi rilevanti, e richiedono il coordinamento di competenze trasversali — legali, contabili, fiscali, finanziarie, di governance — che difficilmente si trovano in un unico professionista.

Sinergia Hub offre consulenza M&A multidisciplinare con un team integrato di avvocati, commercialisti e consulenti strategici, in grado di accompagnare il cliente in ogni fase dell'operazione. Il nostro approccio è orientato alla continuità operativa e alla piena realizzazione degli obiettivi dell'operazione: lavoriamo lato buy-side a fianco dell'acquirente, lato sell-side a fianco del venditore, o come consulente indipendente in operazioni infragruppo e riorganizzazioni societarie.

Cosa include il servizio

Strutturazione dell'Operazione e Strategia

Affianchiamo il cliente nella fase di impostazione dell'operazione: scelta della struttura giuridica più efficiente (share deal, asset deal, fusione, conferimento), valutazione fiscale comparata, definizione del perimetro oggetto di transazione, identificazione delle autorizzazioni necessarie e dei tempi attesi. La qualità della strutturazione iniziale incide sull'intero esito dell'operazione.

Due Diligence Legale e Risk Assessment

Conduciamo analisi legali approfondite su società target, al fine di individuare passività potenziali, vincoli contrattuali, contenziosi in corso e rischi giuslavoristici, fiscali o regolatori. La nostra due diligence supporta investitori, soci o acquirenti nel prendere decisioni consapevoli, valutando l'impatto legale sull'operazione e fornendo una visione chiara dello stato giuridico della target company.

Due Diligence Contabile e Fiscale

Forniamo l'analisi contabile e fiscale indipendente sulla target: ricavi, margini, debiti, capitale circolante, qualità degli earnings, passività fiscali potenziali, perdite fiscali utilizzabili. L'integrazione tra due diligence legale e contabile riduce le aree grigie tra perimetri di analisi e consente di costruire clausole di garanzia e meccanismi di prezzo aderenti ai rischi effettivi.

Negoziazione e Documentazione Contrattuale

Assistiamo le parti nella redazione e negoziazione di tutti gli atti societari legati all'operazione: NDA, LOI, accordi di investimento, SPA, patti parasociali, atti di conferimento, aumenti di capitale, clausole di earn-out e di garanzia. Lavoriamo in stretta sinergia con fiscalisti, advisor finanziari e notai per costruire soluzioni contrattuali complete, bilanciate e orientate alla chiusura dell'operazione nel rispetto delle tempistiche e della strategia definita.

Closing, Adempimenti Societari e Autorizzativi

Affianchiamo il cliente in ogni fase dell'operazione, dalla struttura iniziale fino alla stipula e al closing, curando gli adempimenti societari e autorizzativi: delibere assembleari, atti notarili, iscrizioni al Registro Imprese, comunicazioni alle autorità competenti, eventuali notifiche antitrust. Coordiniamo le condizioni sospensive previste dal contratto fino al perfezionamento dell'operazione.

Post-Closing e Integrazione

Nel post-closing offriamo assistenza nell'integrazione societaria, nei passaggi di governance, nella gestione dei contratti pendenti e nell'implementazione degli accordi tra soci. Coordiniamo le attività di consolidamento — fusione successiva, allineamento dei sistemi di controllo, gestione di reclami di garanzia, attivazione di clausole di earn-out — affinché l'operazione produca effettivamente il valore atteso.

Domande frequenti

In che cosa consiste la consulenza M&A multidisciplinare?

Le operazioni di M&A richiedono di lavorare contemporaneamente su aspetti legali (contratti, governance, autorizzazioni), contabili (analisi di bilancio, qualità degli earnings), fiscali (struttura dell'operazione, passività latenti, ottimizzazione del prezzo), giuslavoristici (passività verso il personale, art. 47, ramo d'azienda) e regolatori. "Multidisciplinare" significa che queste competenze vengono coordinate da un team integrato anziché da consulenti separati che dialogano tra loro: meno tempo, meno scoperture, meno aree di responsabilità non presidiata.

Lavorate sia lato acquirente (buy-side) che venditore (sell-side)?

Sì. Assistiamo l'acquirente in operazioni di crescita esterna (due diligence buy-side, negoziazione protettiva di clausole di garanzia, strutturazione fiscale dell'acquisto) e il venditore in operazioni di cessione totale o parziale (vendor due diligence per anticipare le criticità, costruzione del data room, negoziazione delle clausole di garanzia entro perimetri sostenibili). Operiamo anche come consulente indipendente in operazioni infragruppo, riorganizzazioni e ingressi di soci di minoranza.

Quanto dura un'operazione di M&A?

Dipende dalla complessità e dalla dimensione. Una cessione di partecipazioni in una PMI con due diligence definita su perimetro contenuto può chiudere in 3-6 mesi. Operazioni più articolate — con autorizzazioni regolatorie, multipli investitori, condizioni sospensive estese — richiedono mediamente da 9 a 18 mesi tra firma della LOI e closing. La fase post-closing (esecuzione delle clausole, integrazione, eventuale earn-out) può estendersi su ulteriori 12-36 mesi.

Operate anche fuori da Roma e Milano?

Sì. L'attività di due diligence, negoziazione e gestione dell'operazione è erogata in tutta Italia, combinando lavoro da remoto su data room virtuali e interventi on-site nelle fasi chiave (sopralluoghi sulla target, riunioni di negoziazione, closing notarile). Operiamo principalmente nel Lazio e in Lombardia per le attività in presenza, e valutiamo caso per caso le altre province.

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